🧮 [Cas Pratique] CERG, EBO gagnant avec le mix 55 % banque, 25 % Bpifrance, 20 % salariés.

Ce mix a du sens pour un Employee Buy-Out avec une valorisation inférieure à 2 millions d’euros.

Le prêt bancaire amortissable couvre la part lourde et reste à taux serré.

Bpifrance arrive derrière, avec un prêt participatif subordonné, sans caution personnelle excessive.

La mise des salariés, apportée via une holding, stabilise la structure dès le départ.

Je vérifie toujours l’équilibre DSCR après impôts et capex de maintenance.

Avec ce ratio 55 / 25 / 20, CERG garde 40 % de cash-flow nonengagé.

Cette marge finance les premiers investissements sans tendre le découvert.

La banque apprécie la présence active des salariés au capital.

Bpifrance valorise l’ancrage local et accepte un différé d’amortissement.

Chaque dossier reste unique, bien sûr.

Vous préféreriez plus de banque ou plus de participatif pour votre projet ? Quel dosage vous semble le plus confortable ?

Si un regard externe peut vous aider à calibrer le levier, contactez-nous.